HP: Q2 Umsatz wahrscheinlich schwach, Umstrukturierung, um das Ergebnis zu helfen

Das zweite Quartal von Hewlett-Packard dürfte die Ertragsschätzungen nicht übersteigen, aber das Ergebnis dürfte aufgrund der Restrukturierung anhalten. Die große Frage: Kann ein Unternehmen seinen Weg zu einem nachhaltigen Turnaround einschlagen?

Wall Street erwartet Einnahmen von 81 Cent pro Aktie auf einen Umsatz von $ 28.08 Milliarden für das zweite Quartal. Analysten sind Modellierung, dass HP ein schwächeres drittes Quartal nacheinander mit einem Umsatz von 27,78 Milliarden Dollar projizieren wird.

Der Analyst von Evercore Partners, Rob Cihra, sagte, dass er “fast keine Möglichkeit für HP sehen kann, die Erwartungen der Konsenserlöse zu erfüllen”. Erträge können jedoch gut tun, um eine schwächere Yen – HP Druck-Komponenten werden in Japan hergestellt – und Umstrukturierung. Schwache PC-Verkäufe sollten auch Bruttomargen helfen.

Cihra Projekte, dass HP PC-Verkäufe werden um 21 Prozent gegenüber dem Vorjahr aufgrund der aufgeblähten Bestände mit Unternehmensumsatz um 7 Prozent aufgrund der schwachen Ergebnisse von x86 Servern, geschäftskritischen Systemen und Storage. Der Umsatz der Dienstleistungen dürfte ebenfalls schwach sein.

Unterm Strich

Wir sehen weiterhin viel von HP hoffte für das Geschäftsjahr 2013 Stabilität aus seinen jüngsten, tiefen Runden der Umstrukturierung Kürzungen fließen. Aber HP hat bereits mehr als $ 7B in Vorsteuer-Restrukturierungsaufwendungen in den letzten 8 Jahren gebucht, und doch glaube ich nicht, dass seine Einnahmen oder wettbewerbsfähige Dynamik geholfen hat, mit Jahr über Jahr Einnahmen Erosion weiterhin über jedes Unternehmen und Marge Kompression in jedem Segment Aber Drucken. Wir sehen nur nicht, wie HP seinen Weg zu einem nachhaltigen Turnaround einschlagen kann.

Ähnlich sah der Analyst der Deutschen Bank, Chris Whitmore. “Wir gehen davon aus, dass die Grundlagen von HP unter den hohen Anforderungen an die anspruchsvolle Nachfrage in PCs, Druckern, Servern und Speichersystemen liegen”, sagte Whitmore. “Es gibt ein paar Dinge, die richtig gehen können. Für den Anfang hat HP vor kurzem neue Drucker gestartet und das könnte helfen, diese Einheit. Die Druckindustrie ist nach wie vor schwach: HPs Produkteinführung von Project Moonshot soll dem Unternehmen etwas Positives für sein Servergeschäft bieten.

Nach mehreren Quartalen der Entscheidung Marktanteile in PCs nicht wichtig, Dell ging an seine Position in seinem letzten Quartal zu stärken. Angesichts Dell geht privat, muss das Unternehmen seine Vertriebsbasis inmitten der Unsicherheit zu stärken. Als Ergebnis, Dell-Aktie vs Gewinn-Ansatz auf PCs wahrscheinlich verletzt HP in einem großen Weg.

Whitmore hinzugefügt

Dells jüngste Ergebnis-Ergebnisse zeigen, dass es sehr preislich aggressiv in PCs (konzentrierte sich auf Aktien-vs profitables Wachstum), die auf eine materielle Schwäche für HPs PC revs und Rentabilität.

Mit anderen Worten, HP’s PC-Ergebnisse werden vor allem wegen eines Preiskriegs, der von Dell initiiert wird, zu kämpfen. Dells Plan besteht darin, Kunden auf Kosten der Gewinnspannen zu erwerben. “Wir glauben, dass Dells Preisstrategie auf aggressive Taktiken von Lenovo und HP im vergangenen Jahr reagiert, die zu Verlusten der Dell-Aktie führten”, erklärt Morgan Stanley-Analystin Katy Huberty.

Dell CFO Brian Gladden sagte letzte Woche auf der Unternehmens-Gewinn-Telefonkonferenz

Wir versuchen, das Geschäft darauf aufzubauen und in einer Position zu sein, in der wir in dieser Sache für die Dauer sind, und wir positionieren das Geschäft für den Erfolg auf lange Sicht.

Die meisten Analysten sagten, dass sie HP erwarten würden, auf Marktanteile zu verzichten und Gewinne in diesem Quartal zu bewahren. Dell tat das gleiche in den letzten Quartalen, aber dann geknackt.

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